美元表现强劲 黄金在未来一周将面临重大考验

发布时间:2018-05-11 12:36:37

美元表现强劲 黄金在未来一周将面临重大考验

  美国10年期债券收益率逐渐逼近3%关键水平,面对这种情况,投资者仍然感到不安。但是却并未对股市的疲软做出反应,那么阻碍黄金反弹的因素是什么?答案很显然是美元。

  做多美元指数ETF(UUP)的走势显示出美元最近反弹的幅度。从图中可以看出,美元ETF再次测试了基准水平,即3个月交易区间的上限。美元ETF突破其交易区间上行对金价走势构成了严重的威胁。

  如果UUP突破23.75美元水平可能引发黄金空头的来袭,并将其价格跌破3个月交易区间。由于UUP测试交易区间上限可能破坏黄金短期(1-4周)趋势,所以金价在未来一周内将面临很大的风险。

  美元近期表现强劲,可能是由于投资者上周抛售美债和债券基金筹集资金。从10年期美债收益率的飙升中可以看出美债面临着严重的抛售压力。TNX与债券价格成反比,因此债券价格下跌会导致收益率上升。

  对于黄金价格来讲,它仍然远高于3个月交易区间,并且自3月底以来还未回吐所有涨幅。然而,黄金本周必须迅速反弹才能扭转短期的下跌趋势。

  除了考虑价格因素,在评估黄金短期走势的时候,还需要考虑时间因素。Commodity Corporation的传奇交易员和联合创始人Amos Hostetter多年前制定了一项交易规则。该规则被称为30天规则,指的是如果商品在开始交易后的30天内未能创造出更高的价格,那么交易头寸将会退出。Hostetter的规则可以同样适用于黄金。

  自3月下旬确认短期买入信号之后,黄金在过去几周并未创造出更高的高点,而现在已接近30天的最后期限。如果IAU在本周未能“果断”得将价格推高至13美元的交易区区间上限,投资者可能抛售其持有的头寸。

  综上,Clif Droke还是强调,投资者应该保持黄金的多头头寸不变,即使短期黄金可能面临压力,基本面仍暗示黄金两年的复苏努力仍是有利的。